Merhaba,

Haftalık makroekonomik veri akışı oldukça yoğun, o nedenden dolayı affınıza sığınarak kısa vadeli analiz yapamayacağım. Hisseyi uzun vadeli bir yatırım aracı olarak gördüğümden dolayı, bu bankalara ilişkin gelecek dönem beklentilerimi ise şöyle paylaşayım: 

Halkbank beğendiğimiz bir hisse. Yılın ilk yarısında kredilerdeki artış ile beraber kredilerden alınan faizlerin artması net faiz gelirlerini olumlu yönde etkilemiş. Aynı zamanda bankanın ücret ve komisyon gelirlerindeki artış da karlılığın artmasında etkili olmuş. Bankanın operasyonel gelir/gider dengesi de beklediğimizden daha olumlu bir görünüm sergilemiş. Merkez Bankası'nın bugün yaptığı zorunlu karşılık hamlesi gibi bankaların fonlama maliyetlerini düşürücü adımlar, kredi büyümelerine de olumlu yansıyacaktır, özellikle Halk ve Vakıf gibi TL mevduat ağırlığı yüksek olan kamu bankalarının. Kamu bankalarının böyle bir dönemde ön plana çıkması beklenebilir. Bu dönemde makro bazda enflasyon oranında yükseliş bankalar için aşağı yönlü risk oluşturabilir. Halkbank açısından da yükseliş potansiyeli görünmekte.

Vakıfbank açısından da söz konusu konjonktür olumludur. Aktif kalitesi iyileşmeye devam ediyor. ücret ve komisyon gelirlerindeki artış da bankanın operasyonel karlılığına olumlu etki ediyor. Halen de iskontolu işlem görüyor.