Merhaba,

Polyester bazlı elyaf, iplik ve kimyasal maddeler üreten Sasa 2015 yılında satış rakamlarını bir önceki yıla göre düşürse de, 2016 yılı ilk 6 ayında satışlarını hem miktar hem de gelir bazında arttırmıştır. 2015/06’da yılında 559 milyon TL satış geliri elde eden şirket, 2016/06 döneminde satış gelirini yüzde 4 artırarak 581 milyon TL satış yapmıştır. Satış maliyetleri belirtilen dönemler arasında yüzde 3 artan şirketin brüt kar marjı da buna bağlı olarak yükselmiştir. Esas faaliyet karı ticari alacak / verecek kur farkı kalemindeki değişimler ile 2015/06 yılında 56 milyon TL iken, 2016/06 yılında 39 milyon TL seviyesine gelmiştir. Şirket 2015/06 yılında 40 milyon TL net kar yazarken, 2016/06 yılında karı çok hafif bir düşüş göstermiştir. 2016’nın ilk yarısında geçen senenin aynı dönemine göre kur farkı ve faiz giderinin 17 milyon TL azalmasına rağmen şirket karını düşürmüştür. Satışlarını 2016 yılında artıran şirketin, buna karşılık karlılığı düşen şirketin 185 milyon TL net borcu vardır. Sasa Polyester’in 216,3 milyon TL olan çıkarılmış sermayesinin 266,3 milyon TL’ye yükseltilmesine, artırılan 50 milyon TL’nin tamamının ortakların elinde bulundurdukları beher hisseye yüzde 23,11604 oranında bedelsiz hisse verilmesine ilişkin yaptığı SPK başvurusu da kabul edilmiştir. Sasa Polyester genel olarak beğendiğimiz bir hisse. F/K oranının düşük olmasıyla global emsallerine göre iskonto sunuyor. Son dönemdeki fiyat dalgalanmalarının stabilize olmasını beklemekte fayda var. Uzun vadede ise olumlu bakıyoruz.