Merhaba,

Yatırımcıların bu dönemde hisse seçiminde dikkatli davranmaları gerekmektedir. Borsadaki fiyatlamalar şu anda genel anlamda dolar kurundaki hareketliliğe bağlı olarak gerçekleştiği için sektörlerin döviz kurlarına olan duyarlılığına dikkat edilmeli ve mümkün olduğunca defansif sektörler içinde hisse seçilmelidir. Dövizdeki yükselişten olumsuz etkilenmeyen, ihracat yapan, döviz pozisyonu az olan veya hiç olmayan, hatta net döviz varlığı şirketler bu dönemde pozitif ayrışabilir. Aynı zamanda öz kaynak yapısı güçlü ve faaliyetlerine bağlı olarak karlılığını artıran şirketler de uzun vadeli yatırım için düşünülebilir.

Sektör bazında bakmaktan ziyade sektörlerin içinde de seçici olunması gerekiyor. En başta bankacılık sektörünü tutuyoruz. 3. çeyrekte bankalardan güçlü bir bilanço performansı bekliyoruz. Son endeks hareketlerinde bankalar taşıyıcı güç olamadılar, özellikle döviz hareketinin oynaklaştığı dönemde endeksin sırtlayıcıları döviz varlığı olan şirketler olmuştu. 21 Ekim – 9 Kasım bilanço açıklama periyodunda gelebilecek iyi bilançolar ile bankaların öne çıkacağını, endekste hisse bazlı hareketler görebileceğimizi düşünüyoruz. Sektörel bazda maliyet kalemlerini oluşturan enerji fiyatlarının gerilemesi cam, çimento, enerji gibi sektörleri, iç tüketimin ve talebin son kredi kartı düzenlemeleriyle artması da perakende ve dayanıklı tüketim malları gibi sektörleri olumlu etkiler. Konut kredilerindeki düzenlemelerin inşaat ve GYO sektörlerini olumlu etkilemesini bekleyebiliriz.

Bu kapsamda Garanti Bankası, Turkcell, Koç Holding, İş Bankası, Emlak Konut GYO, Halkbank, Türk Telekom, Coca Cola, Tav Havalimanları, Soda Sanayii gibi hisseler takip edilebilir.