Merhaba,

Bilanço döneminde yatırımcı biraz daha hisse tarafına kayabilir. Özellikle banka bilançolarının güçlü beklenmesi ile beraber bankacılık sektörü öncülüğünde endekste yukarı yönlü hareketler görülebilir. Ancak diğer yandan makro bazda dışsal birçok risk bulunmaktadır. Bu risklerin tamamı sermaye hareketlerini ve portföy girişlerini etkileyecek cinstendir. ABD Başkanlık seçimleri, Fed’in faiz artırımının yakından izlenmesi gibi faktörleri bunlardan sayabiliriz. Özellikle bu gibi gelişmelerin ABD tahvil faizlerindeki oynaklığı artırmasını, bu durumun da gelişmekte olan ülke piyasalarının yatırım portföylerindeki ağırlığının azalmasına neden olması olası bir gelişmedir. Bir miktar yabancı çıkışı olabilir.

Bu kapsamda endeks için belirlediğimiz ana plato olan 75.000 – 80.000 bandının altında ve üstünde bir miktar marj bırakarak; tepe noktasını 82.100 olarak, dip noktasını da 72.800 olarak görüyoruz. 

Risksiz varlıklara ağırlık vereceğimiz bir portföy oluşturmamız gerekiyor. Para ve hisse senedi piyasalarındaki aşağı yönlü riskler nedeniyle TL mevduat, repo ve SGMK tarafına ağırlık vermemiz gerek. Düşüşler döviz tarafında da, alım fırsatı olarak kullanılabilir. Uzun vadede büyüme beklentisi olan ve negatif dalgalanmalara karşı dayanıklı likit şirket hisselerinde ise uzun vadede alımda kalınabilir.