Merhaba,

Uşak Seramik: Görünürde hissenin yükselişe geçmesini gerektirecek temel bir neden yok. 2016/09 finansallarında karı hemen hemen geçen seneye yakın seviyelerde gerçekleşti. Şirketin F/K oranı halen 42,33 ve çok yüksek. Kara göre mevcut fiyat yüksek görünüyor. Güvenilir yükselişler için karını artırması şart.

Zorlu Enerji: 2016 yılı içerisinde elektrik satışı ve üretimi artan şirket  aynı yıl içerisinde 226 milyon TL yatırım yapmıştır. Şirket 2016’nın ilk 9 ayında satışlarını bir önceki yıla göre yüzde 69 artırarak  866 milyon TL seviyesine çıkartmıştır. Şirketin brüt kar marjı 2015/09 yılında yüzde 27,29 iken, 2016/09 yılında yüzde 23,98 seviyesine düşmüştür. Bu durum da büyük ölçüde ilk madde, malzeme ve ticari mal giderlerindeki artış kaynaklıdır. 2016/09 yılında şirketin brüt kar marjı gerilese de esas faaliyet karı 2015/09 dönemindeki 117 milyon TL’den 191 milyon TL’ye yükselmiştir.  Şirket brüt ve operasyonel karını artırmış olsa da, kur farkı ve faiz giderindeki azalma sebebi ile 126 milyon TL zarar açıklamıştır. Şirketin net borcu 4 milyar 420 milyon TL’dir. Şirketin finansman gelir/gider dengesi kar etmesine engel olmuştur, bu nedenden dolayı temel nedenler yükselişleri çok desteklememektedir.

Gözde Girişim: Şirket 2016/09 bilanço döneminde gelirlerini 28 milyon TL seviyesinden 71 milyon TL seviyesine getirirken, faaliyet kalemlerinde kara geçmiş, zararını ise 32 milyon TL seviyesine indirmiş. Yine de kara geçememiş olması şirket hisselerinin prim yapmasını engellemiş olabilir. Basında Yıldız Holding ile ilgili çıkan bir haber nedeniyle geçtiğimiz gün sert düşüş yaşaması olması görünümünü biraz bozdu. Uzun vadede ise olumlu yaklaşıyoruz.